세 번째 하위 그룹 연구에서는 통화 시장과 상품 간의 위험-수익 파급효과를 분석했습니다. Zhang et al. [ 78 ]은 시간-빈도 분석 방법을 사용하여 코로나19 팬데믹에서 원유, 금, 비트코인 ​​시장으로의 정보 유출을 조사했습니다. 이 연구는 코로나19 팬데믹 소식이 원유, 금, 비트코인에 미치는 수익률과 변동성이 파급된다는 증거를 밝혔으며, 언론의 과대광고는 모든 시장에 충격을 전달하는 주요 요인이었습니다. Nugroho [ 53 ]는 DCC-GARCH 및 유출 지수 기술을 사용하여 금 기반 암호화폐 및 금에 대한 유출을 분석했으며, 유출의 순 수신자인 금을 사용하여 코로나19 기간 동안 연결성이 증가한 것을 발견했습니다. Derbaliet al. [ 26 ] 비트코인과 금 사이의 공동 움직임을 연구한 결과 미국과 중국의 코로나19 뉴스에 반응하는 강력한 상관관계를 발견했습니다. Yildirimet al. [ 75 ]은 멕시코, 인도네시아, 터키를 대상으로 실질환율과 귀금속 및 원유 간의 변동성 전달을 조사한 결과, 코로나19 팬데믹 기간 동안 변동성 파급효과가 사라지면서 귀금속과 환율 간의 양방향 인과관계를 발견했습니다. Sayed와 Charteris [ 61 ]는 남아프리카 통화가 상품 시장에서 발생하는 변동성 파급효과의 순 수혜자라는 사실을 발견했습니다. 네 번째 하위 연구 그룹에서는 다양한 금융 자산 간의 파급 효과를 조사합니다. 예를 들어, Ghorbel과 Jeribi[ 32 ]는 MGARCH(다변량 일반화 자기회귀 조건부 이분산성) 모델을 사용하여 G7 주식 시장, 원유, 금, 비트코인 ​​및 코로나19 전염병 간의 시변 동조 움직임을 분석했습니다. 그들의 연구 결과는 원유가 주가 지수와 금, 비트코인 ​​모두에 변동성을 전달한다는 것을 시사합니다. Ghorbelet al. [ 31 ] 주식 시장 간의 높은 의존도를 입증하기 위해 스필오버 지수를 활용했으며 비트코인을 위기 동안 변동성의 주요 전달자로 식별했으며 Maker와 금은 주요 수신자로 식별했습니다. 마찬가지로, Elsayed et al. [ 29 ] 다른 자산으로의 변동성 파급을 전달하는 주요 전달자로서 비트코인의 역할을 확인했습니다. 반면, Hung [ 36 ]의 연구는 주식 시장이 원유와 금에 변동성을 전달하지만 이를 비트코인에서 받는 엇갈린 결과를 제시했습니다. 또한, 원유와 금은 비트코인으로의 수익 유출을 전달하는 주요 전달자로 확인되었습니다. 유사하게, Le et al. [ 44 ] 비트코인과 핀테크 지수가 코로나19 팬데믹 기간 동안 가장 큰 파급효과를 받았다고 밝혔습니다. Shaikh의 또 다른 연구[ 62 ]에서는 브렌트 원유와 주식 시장이 주요 전달자이고 금, 서부 텍사스 원유(WTI) 및 미국 달러 지수가 주요 수신자라고 결론지었습니다. 또한, Wang et al. [ 72 ] 미국과 영국 주식 시장은 순 송신자이고 다른 시장은 순 수신자임을 발견했습니다. 유사한 연구 관심을 가진 다른 연구로는 Chen et al. [ 20 ], Corbetet al. [ 23 ], Kakinuma [ 40 ], Kumar 및 Singh [ 43 ].구글 상위노출 무료스포츠중계 무료스포츠중계 성인용품 성인용품 강남달토 강남레깅스룸 카지노솔루션 토토솔루션 제작 구글상위노출 먹튀검증사이트 11